المشتقات المالية Derivatives
ما هي المشتقات المالية:
تُقسم الأوراق المالية المتداولة في الأسواق المالية إلى مجموعتين أساسيتين :
1) أدوات مالية أساسية Fundamental
وتتألف من الأسهم والسندات بشكلٍ أساسي ، وهذه المجموعة تمثل عصب أسواق رأس المال الحاضرة. ويتطلب تداولها تسليم الأوراق التي تتضمنها الصفقة و تسديد قيمتها خلال فترة قصيرة.
2) أدوات مالية مشتقة Derivatives
المشتقات هي عقود تشتق قيمتها من قيمة الأصول المعنية (أي الأصول التي تمثل موضوع العقد Underlying Asset ).
و الأصول التي تكون موضوع العقد تتنوع مابين الأسهم والسندات والسلع والعملات الأجنبية...الخ
⬅️ولفهم كيفية عمل المشتقات ، لنفرض أننا اشترينا عقد خيار يتيح لنا شراء سهم معين في المستقبل وبسعر يُحدد الآن (ربما يختلف عن السعر الحالي)، فإذا ارتفع سعر السهم السوقي الموجود في العقد الذي اشتريناه ، فإن قيمة العقد سوف ترتفع أيضاً لأنها تشتق أو تعتمد على قيمة الأصل محل العقد. والعكس صحيح.
وللدخول في عقد خيار شراء أو أية مشتق آخر ، فإن الطرف الثاني المقابل للداخل في العقد يجب أن يكون راغباً في أن يبيع للطرف الأول. ولذلك فإن توقعات أطراف العقود المشتقة تكون دائماً عكسية.
يتلخص مفهوم المشتقات فيما يلي:
- هي عقود
- تتم تسويتها في تاريخ مستقبلي.
- لا تتطلب استثمارات مبدئية أو تتطلب مبلغ مبدئي صغير مقارنة بقيمة العقود.
- تعتمد قيمتها (أي المكاسب أو الخسائر) على الأصل المعني أي الأصل موضوع العقد.
ويتضمن العقد:
- تحديد سعر معين للتنفيذ في المستقبل.
- تحديد الكمية التي يُطبق عليها السعر.
- تحديد الزمن الذي يسري فيه العقد.
- تحديد الشيء موضوع العقد والذي قد يكون: سعر فائدة محدد ، سعر ورقة مالية، سعر سلعة، سعر صرف أجنبي، مؤشر أسعار....الخ
ويتم التعامل في عقود المشتقات من قبل المتحوطون Hedgers والمضاربون Speculators و المراجحون Arbitrageurs .
هناك أربعة أنواع رئيسية لعقود المشتقات وهي:
1. عقود الخيار Options
2. العقود المستقبلية Futures Contracts
3. العقود الآجلة Forward Contracts
4. عقود المبادلات Swaps.
تعليقات
إرسال تعليق