تحميل كشف مصروفات يومية اكسل excle

التدفقات النقدیة - Cash Flows

مفهوم التدفقات النقدیة

یستند الفكر المحاسبي على أساس الإستحقاق بحیث یتم تسجیل العملیات والأحداث الإقتصادیة المختلفة
التي تحدث داخل الشركة وفقاً لإستحقاقاتها وبغض النظر عن إذا تم تحصیلها أم لا، بینما یقوم الفكر المالي
بالإعتماد على الأساس النقدي والذي یهتم بالعملیات التي ینجم عنها تدفقات ةینقد داخل أو ة خارجة ف. حسب
أساس الإستحقاق لو باعت الشركة بضاعة بقیمة 100ألف جنية على الحساب لقامت بالإعتراف بهذا
الإیراد في القوائم المالیة ولتم إحتساب الأرباح الناتجة عن هذه المبیعات (ولنفترض أنها 20ألف جنية(
واضافتها لصافي أرباح الشركة في قائمة الدخل. لكن في الواقع فإن هذه المبیعات كانت على الحساب ولم
یتم استلام أي مبالغ لقاء بیعها بعد، وبالتالي فإن الأرباح البالغة 20ألف جنية لم تتحقق بعد وهذا یجعل
رقم صافي الربح الذي تم تضخیمه بقیمة هذه الأرباح غیر حقیقي ولا یعكس الواقع الفعلي للشركة.

مثال توضيحي

 

قامت شركة فورد موتورز الأمریكیة بنشر قوائمها المالیة والتي أظهرت من خلالها قائمة الدخل الخاصة
بالشركة بأن صافي الخسائر المحاسبیة بلغت 793ملیون دولار أمریكي عن الربع الرابع من العام .2003
إن هذه الخسارة المعلنة تعتبر من أسوء الأمور التي قد تحدث لأي شركة لأنها قد تحمل في ثنایاها مدلولات
سلبیة قد تؤثر على استقرار الشركة وعلى ثقة المساهمین بها مما قد یدفع قیمة الشركة للتدهور السریع.
على أیة حال، أظهرت قائمة التدفقات النقدیة لنفس الفترة بأن صافي التدفق النقدي بلغ 1.6ملیار دولار
أمریكي، الأمر الذي یعني بأن التدفقات النقدیة الداخلة للشركة )المقبوضة( تجاوزت التدفقات النقدیة الخارجة
)المدفوعة( بحوالي 1.6ملیار دولار.

وهنا بین التحلیل بأن الفرق الكبیر بین خسائر الشركة المعلنة وبین صافي التدفق النقدي یعود إلى البنود
غیر النقدیة التي تم إدراجها في قائمة الدخل والتي نتج عنها تلك الخسائر المحاسبیة، والتي كانت تعود في
معظمها إلى الإقتطاعات غیر النقدیة المرتبطة بإعادة هیكلة عملیات الشركة والإستهلاكات وغیرها

بناء على ما سبق، أصبح من الضروري عند تقییم الإستثمارات المختلفة تركیز الاهتمام على التدفقات
النقدیة الناجمة عن تلك الإستثمارات والتي تعكس ما تم قبضه أو دفعه فعلاً بدلاً من التركیز على الإیرادات
والمصاریف المحاسبیة والتي تتضمن في معظم الحالات على بنود غیر نقدیة.
ویمكن التمییز هنا بین نوعین أساسیین من التدفق النقدي هما التدفق النقدي الداخل والتدفق النقدي الخارج.
حیث أن التدفق النقدي  Cash Inflowهو عبارة عن المبالغ المالیة التي إستلمتها الشركة نقداً في
الشركة خلال فترة معینة. أما التدفق النقدي  Cash Outflow  هو عبارة عن المبالغ المالیة التي
تم دفعها نقداً من قبل الشركة خلال فترة معینة.
إن موازنة رأس المال لا تعتمد فقط على حجم التدفقات النقدیة المتوقعة من الإستثمار، بل أنها تأخذ بعین
الإعتبار توقیت حدوث تلك التدفقات، وحجم المخاطرة التي ینطوي علیها الإستثمار. ویتم الربط بین هذه
المفاهیم من من خلال أسالیب الموازنة الرأسمالیة التي سنستعرضها في السیاق التالي

إحتساب التدفقات النقدیة

نظراً لأهمیة التدفقات النقدیة ودورها الكبیر في إتخاذ القرارات، فمن المهم معرفة كیفیة إحتساب التدفقات
النقدیة بالإعتماد على قائمة الدخل والمیزانیة العمومیة. ویمكن إحتساب التدفقات النقدیة من خلال المعادلة
التالیة:
صافي التدفق النقدي = التدفق النقدي التشغیلي – الإنفاق الرأسمالي- التغیر في صافي رأس المال العامل

 - 1التدفق النقدي التشغیلي  Operating Cash Flow
وهو عبارة عن التدففقات التقدیة التي یتم تحصیلها من الأنشطة الإعتیادیة للشركة ویمكن إحتسابها
من خلال المعادلة التالیة:
التدفق النقدي التشغیلي = صافي الربح قبل الفوائد والضرائب + الإستهلاك – الضرائب

 - 2صافي الإنفاق الرأسماليNet Capital Spending
وهو عبارة عن المبالغ التي تم إنفاقها لشراء الأصول الثابتة مطروحاً منها المبالغ المحصلة نتیجة بیع
الأصول الثابتة. ویمكن إحتساب صافي الإنفاق الرأسمالي من خلال المعادلة التالیة:
صافي الإنفاق الرأسمالي = صافي الأصول الثابتة في نهایة الفترة – صافي الأصول الثابتة أول
الفترة + الإستهلاك

- 3 التغیر في صافي رأس المال العامل  Change in Net Working Capital
وهو عبارة عن الفرق بین صافي رأس المال العامل آخر الفترة ورصید رأس المال العامل أول الفترة.
ویمكن إحتساب التغیر في صافي رأس المال العامل من خلال المعادلة التالیة

التغیر في صافي رأس المال العامل = صافي رأس المال العامل آخر الفترة – صافي رأس المال
العامل أول الفترة

مثال توضيحي

 حل المثال

1-      التدفق النقدي التشغیلي = صافي الربح قبل الفوائد والضرائب + الإستهلاك – الضرائب

 = 26500 - 21500 + 12300 118000 دينار

2-      صافي الإنفاق الرأسمالي = صافي الأصول الثابتة في نهایة الفترة – صافي الأصول الثابتة أول الفترة
+ الإستهلاك

21500 + 198300 – 172800 4000- = دينار

3-      التغیر في صافي رأس المال العامل = صافي رأس المال العامل آخر الفترة -
صافي رأس المال العامل أول الفترة

8900 = 86500 – 95400 دينار 

صافي التدفق النقدي = التدفق النقدي التشغیلي – الإنفاق الرأسمالي- التغیر في صافي رأس المال
العامل

113100 = 8900 (– 4000 – )- 118000 دینار